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上市銀行“半年考”:營(yíng)收增長(cháng)承壓,息差持續收窄,不良率穩中有降 | 上市公司半年報大解讀

2023-09-08 20:56:55來(lái)源:金融界

近日,42家A股上市銀行2023年上半年“成績(jì)單”披露完畢。

整體來(lái)看,上半年增長(cháng)承壓的情況仍然存在,銀行凈利潤增速整體放緩,15家銀行較去年同期出現營(yíng)收負增長(cháng),各類(lèi)銀行業(yè)績(jì)增速分化較大。超九成銀行凈息差進(jìn)一步收窄,但資產(chǎn)質(zhì)量方面表現良好,近八成銀行不良率較去年年底下降,整體經(jīng)營(yíng)保持穩健。

專(zhuān)家指出,銀行營(yíng)收增速下降、息差減少、不良壓力增加的現象短期內不會(huì )改變,不良率可能還會(huì )迎來(lái)反彈。2023年上半年是風(fēng)險充分暴露的時(shí)期,宏觀(guān)經(jīng)濟也會(huì )尋求新的平衡,并在2023年下半年趨穩,有望在2024年出現明顯復蘇跡象。


(相關(guān)資料圖)

15家銀行營(yíng)收負增長(cháng)

從2023年上半年的營(yíng)業(yè)收入指標來(lái)看,42家上市銀行基本延續了此前2022年報中的業(yè)績(jì)排名。

六家國有大行依然穩居第一梯隊。其中,工商銀行以4474.94億元的營(yíng)業(yè)收入領(lǐng)跑,建設銀行、農業(yè)銀行和中國銀行緊隨其后,上半年營(yíng)業(yè)收入分別為4002.55億元、3657.58億元和3192.07億元。在營(yíng)收排名中,素有“零售之王”之稱(chēng)的招商銀行仍然是唯一一家躋身前五的股份制銀行,上半年營(yíng)業(yè)收入為1784.60億元。郵儲銀行和交通銀行分別以1769.76億元和1371.55億元排在營(yíng)收第六、第七位。在股份行中,興業(yè)銀行和中信銀行的營(yíng)業(yè)收入也突破千億元,分別為1110.47億元和1061.74億元。

然而,結合去年同期營(yíng)收狀況來(lái)看,銀行增長(cháng)承壓的情況仍然存在。今年上半年,僅有五家銀行實(shí)現兩位數營(yíng)收增速,均為地方性銀行,其中以常熟銀行12.36%的增幅最大。在42家上市銀行中,共15家出現營(yíng)收負增長(cháng)的情況,其中10家為國有行或股份行,分化較為明顯。

半年報數據統計顯示(同期數據以經(jīng)重述后數值為準),國有大行中,工商銀行和建設銀行的營(yíng)業(yè)收入分別較去年同期出現-2.3%和-0.59%的微降。9家股份制銀行中,浙商銀行是唯一一家實(shí)現營(yíng)收正增長(cháng)的銀行,同比增速為4.68%。北京銀行、上海銀行、貴陽(yáng)銀行、鄭州銀行和渝農商行營(yíng)收同比降幅分別為-1.56%、-5.66%、-3.12%、-8.52%和-3.03%。

“不同類(lèi)型銀行業(yè)績(jì)分化,主要是國有銀行、股份銀行在讓利實(shí)體經(jīng)濟方面發(fā)揮主力軍和領(lǐng)頭雁的作用,相對于去年年中,國有大行、股份制銀行凈息差分別收窄26.4BP(基點(diǎn))和19.2BP,遠高于城商行9.7BP的收窄幅度,凈息差收窄加上金融資產(chǎn)收益同比下降,直接影響凈利潤和營(yíng)收表現?!惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華對記者表示。

在歸母凈利潤方面,前五名的位次與營(yíng)業(yè)收入排名相同,分別為工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行和招商銀行,歸母凈利潤分別為1737.44億元、1673.44億元、1332.34億元、1200.95億元和757.52億元,同比增速分別為1.2%、3.36%、3.5%、0.78%和9.12%。

地方性銀行歸母凈利潤增速亮眼,共有六家增幅超過(guò)20%,分別為江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、常熟銀行、無(wú)錫銀行。其中,江蘇銀行表現最為強勁,以27.2%的增速位列第一,另外還有兩家銀行歸母凈利潤增速達25%以上,分別為杭州銀行(26.29%)和成都銀行(25.10%)。

此外,5家銀行歸母凈利潤較去年同期負增長(cháng),分別為浦發(fā)銀行、鄭州銀行、興業(yè)銀行、民生銀行和貴陽(yáng)銀行,降幅分別為23.32%、19.14%、4.92%、3.49%和2.29%。對于營(yíng)收和凈利“雙降”,浦發(fā)銀行在半年報中指出,主要是“受資產(chǎn)重定價(jià)、市場(chǎng)利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)等影響”。

民盟上海市委金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )委員游春指出,地方銀行扎根于當地,對于地方的業(yè)務(wù)耕耘更深,更能發(fā)揮地緣優(yōu)勢,且銀行體量較小,凈利增速高是很正常的?!傲硗?,當前銀行的營(yíng)收、凈利出現負增長(cháng)其實(shí)是正常的現象?!庇未赫劦?,“一方面因為當前經(jīng)濟正處于下行周期,從資產(chǎn)端來(lái)說(shuō),銀行的貸款不像之前經(jīng)濟景氣時(shí)那么容易放出去,而負債端又在不停吸收存款,增長(cháng)承壓就較為明顯;另一方面也與國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的周期有關(guān),當前經(jīng)濟下行周期內,國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)大項目也較少一些,國有大行的大客戶(hù)也會(huì )較少一些?!?/p>

“大中型銀行營(yíng)收下降,主要受部分銀行凈利潤下滑帶動(dòng),也就是凈利息收入下降與手續費收入放緩拖累明顯。凈息差收窄,主要是近年來(lái)部分居民增加防御儲蓄,部分存款定期化推升負債成本。同時(shí),銀行持續讓利實(shí)體經(jīng)濟,以及金融市場(chǎng)波動(dòng),金融資產(chǎn)收益水平有所下降等影響?!敝苊A表示。

超九成銀行凈息差收窄

受到LPR(貸款市場(chǎng)報價(jià)利率)下調等因素影響,凈息差持續收窄給銀行帶來(lái)的壓力仍然不容忽視。

據半年報數據統計,今年上半年,42家上市銀行中,僅江陰銀行和青島銀行凈息差較去年同期略有回升,分別為2.20%和1.85%,其余40家銀行凈息差持續收窄。其中,常熟銀行凈息差最高,為3%,較去年同期下降9個(gè)基點(diǎn)。交通銀行凈息差最低,為1.31%,同比下降22個(gè)基點(diǎn)。

國家金融監督管理總局發(fā)布的《2023年商業(yè)銀行主要指標分機構類(lèi)情況表(季度)》顯示,今年二季度,國有大行、股份行、城商行和農商行的凈息差值分別為1.67%、1.81%、1.63%和1.89%。據中報數據,共有17家上市銀行凈息差低于平均標準。此外,根據市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制發(fā)布的《合格審慎評估實(shí)施辦法(2023年修訂版)》,銀行凈息差的“扣分標準”為1.8%,六家國有大行中僅有郵儲銀行達到這一標準線(xiàn),為2.08%。

游春指出,多數銀行凈息差下降和經(jīng)濟周期性因素密切相關(guān),少數銀行的增長(cháng)則與其自身的風(fēng)險管理水平直接關(guān)聯(lián)?!皟粝⒉钕陆凳侵髁髭厔?,當前經(jīng)濟下行壓力大,信貸業(yè)務(wù)需求不強,貸款利率下行,但銀行負債端利率具有一定的剛性,凈息差自然就會(huì )收窄。這種情形下,如果銀行凈息差還能增長(cháng),說(shuō)明本身的精細化管理水平比較高、風(fēng)控能力比較強,能夠精準地識別客戶(hù)風(fēng)險,獲取風(fēng)險溢價(jià)?!?/p>

在當前凈息差不斷收窄的情況下,積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)、擴大非息收入來(lái)源,對于改善銀行經(jīng)營(yíng)狀態(tài)意義重大。從半年報數據來(lái)看,非息收入占比最高的是南京銀行,為43.94%。交通銀行和招商銀行緊隨其后,分別為39.93%和38.92%。從整體來(lái)看,國有大行非息收入占比水平較為中規中矩?!按笮械捏w量非常大,所以盡管非息收入占比較低,絕對值還是比較高的,比例低并不能說(shuō)明做得不好?!庇未褐赋?。

“非息收入多來(lái)自服務(wù)創(chuàng )新。從美國2008年金融危機中銀行業(yè)的表現來(lái)看,非息業(yè)務(wù)的(隱藏)風(fēng)險比利息業(yè)務(wù)的風(fēng)險要大得多。另一方面,中國監管部門(mén)對銀行的非息收入監管?chē)栏?,而且主要監管力量集中于最具社會(huì )影響力的大型銀行,因此,大型銀行在非息收入上的創(chuàng )新相對難度更大?!鄙虾=煌ù髮W(xué)高級金融學(xué)院副教授李楠分析說(shuō),“在經(jīng)濟低谷期側重于利息收入,正是大型銀行穩健經(jīng)營(yíng)平穩度過(guò)經(jīng)濟低谷的底氣。相反,中小銀行相對缺乏客戶(hù)基礎優(yōu)勢,抗經(jīng)濟周期的能力較弱,就更需要在非息收入方面做出突破?!?/p>

“目前,我國銀行業(yè)的非息業(yè)務(wù)創(chuàng )新不足,行業(yè)競爭同質(zhì)化,非息收入對銀行利潤貢獻仍有很大發(fā)展空間,國內非息收入業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化能力有待提升?!敝苊A指出,“未來(lái)為應對市場(chǎng)化改革深化、利息收入下降、市場(chǎng)激烈競爭,滿(mǎn)足市場(chǎng)高質(zhì)量金融服務(wù)和產(chǎn)品需求等,銀行需要提升財富資管等中間業(yè)務(wù)創(chuàng )新和研發(fā)能力,合理加大資源配置。同時(shí),借助數字化技術(shù)提升服務(wù)效率?!?/p>

33家銀行不良率降低

從資產(chǎn)質(zhì)量方面來(lái)看,42家上市銀行中,有33家銀行不良率較2022年12月底降低,撥備覆蓋率整體保持在高位。其中,成都銀行不良率最低,為0.72%,常熟銀行以0.75%的不良率緊隨其后,杭州銀行和寧波銀行的不良率均為0.76%,并列第三。

國家金融監督管理總局發(fā)布的二季度數據顯示,二季度商業(yè)銀行不良率指標為1.62%。從半年報數據來(lái)看,僅青農銀行、鄭州銀行、華夏銀行和蘭州銀行不良率高于該統計值,不良率分別為1.93%、1.87%、1.72%和1.70%。國金證券金融行業(yè)首席分析師戚星在研報中指出,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量繼續向好,42家上市銀行2023年上半年末平均不良率為1.17%,較一季度末下降1個(gè)基點(diǎn)。

“從近期披露的部分上市銀行半年報情況看,上市銀行凈息差普遍收窄,銀行凈利潤增速整體放緩,但上市銀行整體不良率下降且整體維持低位。其中,超七成銀行不良率是下降的?!敝苊A分析道,“整體看,上半年在凈息差明顯收窄情況下,銀行繼續保持盈利,難能可貴,結合資產(chǎn)質(zhì)量良好表現,銀行經(jīng)營(yíng)保持穩健?!?/p>

此外,《國際金融報》記者在統計數據時(shí)發(fā)現,今年上半年,在31家給出房地產(chǎn)領(lǐng)域不良率數值的銀行中,有17家銀行在房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比下滑甚至余額減少的同時(shí),該領(lǐng)域不良率上升1至2個(gè)百分點(diǎn)。對此,游春告訴記者,現在銀行都在收緊房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款,為了損失最小化,能夠收回的就盡可能早的收回,剩下一部分收不回或是短期無(wú)法回款的,自然就變成不良貸款,這樣一來(lái)房地產(chǎn)貸款總額下降而不良貸款余額上升,不良率自然也會(huì )上升。

李楠表示,在房地產(chǎn)行業(yè)低谷期,各家銀行的房地產(chǎn)貸款不良率自然會(huì )大幅度上升,這是監管部門(mén)可以提前預見(jiàn)的。因此,監管部門(mén)很早就頒布了“三道紅線(xiàn)”給房地產(chǎn)貸款降溫?!半S著(zhù)現在一系列降杠桿、去風(fēng)險的政策出臺,銀行離開(kāi)過(guò)度依賴(lài)房地產(chǎn)的狀態(tài),才是銀行應有的正常經(jīng)營(yíng)模式?!崩铋治龅?,“今年下半年,導致?tīng)I收增速下降的經(jīng)濟周期因素沒(méi)有改變,導致息差減少的政策性因素也沒(méi)有改變,導致不良率壓力增加的房地產(chǎn)不景氣也不會(huì )改變,因此,2023年與2022年相比,銀行營(yíng)收增速下降、息差減少、不良壓力增加的現象不會(huì )改變?!?/p>

游春認為,從整體來(lái)看,整個(gè)銀行業(yè)不良率之后可能還會(huì )有略微增長(cháng)。因為部分銀行貸款的風(fēng)險還未暴露,不良率可能還會(huì )有新一輪反彈。下半年營(yíng)收不一定會(huì )下降,但凈利潤可能不會(huì )有太大增長(cháng),凈息差也不會(huì )有太大變化。

“但我們不必恐慌?!崩铋詈笱a充道,“2023年上半年是風(fēng)險充分暴露的時(shí)期,宏觀(guān)經(jīng)濟也會(huì )尋求新的平衡,并在2023年下半年趨穩。一般而言,宏觀(guān)經(jīng)濟政策對銀行業(yè)績(jì)的影響會(huì )有至少半年以上的延遲,隨著(zhù)各地各類(lèi)穩經(jīng)濟促增長(cháng)措施的出臺,宏觀(guān)經(jīng)濟有望在2024年出現明顯復蘇跡象,并體現在銀行業(yè)的各類(lèi)指標中?!?/p> 責任編輯:

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